寒武紀(jì)發(fā)布公告稱，鑒于公司股票價(jià)格已超出回購股份方案擬定的回購價(jià)格上限297.77元/股，為了保障本次回購股份事項(xiàng)的順利實(shí)施，公司將回購價(jià)格上限由不超過297.77元/股(含)調(diào)整為不超過818.87元/股。
6月23日晚間，寒武紀(jì)(688256.SH)發(fā)布公告稱，鑒于公司股票價(jià)格已超出回購股份方案擬定的回購價(jià)格上限297.77元/股，為了保障本次回購股份事項(xiàng)的順利實(shí)施，公司將回購價(jià)格上限由不超過297.77元/股(含)調(diào)整為不超過818.87元/股。
本次回購需在2025年7月26日前完成，目前僅剩一個(gè)月窗口期。寒武紀(jì)在公告中表示，將在回購期限內(nèi)根據(jù)市場情況擇機(jī)做出回購決策并予以實(shí)施。
寒武紀(jì)在2024年7月召開的第二屆董事會(huì)第二十次會(huì)議上，審議通過了《關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案的議案》，計(jì)劃用自有資金通過集中競價(jià)交易方式，以不超過297.77元/股回購2000萬至4000萬元股份，用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。回購期限為自公司董事會(huì)審議通過回購方案之日起12個(gè)月內(nèi)。
同年7月26日，寒武紀(jì)董事會(huì)以全票通過了上述回購議案。當(dāng)日，寒武紀(jì)股票收盤價(jià)為250.73元/股，按此計(jì)算可回購約7.98萬至15.96萬股。此后寒武紀(jì)股價(jià)雖有回調(diào)，但始終保持在500元/股以上，遠(yuǎn)超出最初回購價(jià)格上限，這也使得回購計(jì)劃一直處于“無股可買”的狀況。截至公告日，寒武紀(jì)尚未實(shí)施任何回購操作。
值得注意的是，此次調(diào)價(jià)僅針對(duì)價(jià)格上限進(jìn)行調(diào)整，回購金額、用途及期限等核心條款均未變更，回購金額仍在2000萬至4000萬元。這也意味著，若以6月23日568元/股的收盤價(jià)計(jì)算，調(diào)整后可回購3.5萬至7萬股，較原計(jì)劃減少約56%。
二級(jí)市場對(duì)此次調(diào)價(jià)反應(yīng)積極，截止發(fā)稿時(shí)股價(jià)已經(jīng)上漲超過8%，總市值約為2551億元。寒武紀(jì)此次高價(jià)回購，短期或提振市場情緒，但長期價(jià)值仍取決于技術(shù)轉(zhuǎn)化與盈利拐點(diǎn)。有分析認(rèn)為，此時(shí)高價(jià)回購，既是對(duì)技術(shù)路線的自信，也可能意在緩解市場對(duì)其“估值泡沫”的質(zhì)疑，同時(shí)通過高價(jià)回購實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，有助于綁定核心人才。
5月1日，寒武紀(jì)發(fā)布了《2025年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》，根據(jù)預(yù)案，本次定增擬募資49.80億元，投向3個(gè)項(xiàng)目。發(fā)行價(jià)格將不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%，發(fā)行股數(shù)不超過2,087.28萬股，占總股本的5%。
6月4日，上交所官網(wǎng)顯示，該筆定增申請(qǐng)獲得受理。這是寒武紀(jì)上市五年以來的第二次定增再融資，也是目前金額最大的一筆融資，且適用科創(chuàng)板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是落實(shí)“科創(chuàng)板八條”的代表性案例之一。
從定增方案來看，49.8億元資金將主要用于三個(gè)方向：
寒武紀(jì)表示，本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，有利于進(jìn)一步提升公司芯片研發(fā)設(shè)計(jì)能力、技術(shù)儲(chǔ)備和產(chǎn)品能力，鞏固和發(fā)展公司的市場競爭力，實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。此次定增是寒武紀(jì)上市后的第二次再融資動(dòng)作，通過此次再融資加碼，寒武紀(jì)有望進(jìn)一步完善其芯片產(chǎn)品矩陣 。
值得注意的是，這已經(jīng)不是寒武紀(jì)第一次在高位融資。如果考慮2023年定增的16.72億元和IPO時(shí)的25.82億元，寒武紀(jì)上市以來在資本市場累計(jì)募資達(dá)到了92.34億元。
此前，寒武紀(jì)在資本市場表現(xiàn)不俗，2024年以387.55%的年度漲幅成為A股市場的“漲幅王”，市值最高超過3200億元。且在2024年第四季度，寒武紀(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 2.72億元，迎來上市后首次季度盈利。2025年第一季度，其業(yè)績更是爆發(fā)式增長，營業(yè)收入為11.11億元，同比增長4230.22%，歸母凈利潤為3.55億元 。
然而，在業(yè)績?cè)鲩L的同時(shí)，寒武紀(jì)的資金狀況也面臨挑戰(zhàn)，如2025年第一季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-13.99億元，貨幣資金等有所下降。此次定增的順利完成，將為寒武紀(jì)的業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力的資金支持，助力其在AI芯片領(lǐng)域進(jìn)一步拓展。
信息來源:ESM China
日期：2025年6月26日
